Luty był miesiącem kontynuacji spadków zapoczątkowanych w połowie poprzedniego miesiąca. W przeciwieństwie do stycznia, dobra koniunktura obligacji na rynku nie wystarczyła, aby zniwelować wpływ spadku wycen na rynku akcji. Fundusze emerytalne po raz pierwszy od 11 miesięcy wykazały ujemny wynik zarządzania.

Średnia zmiana jednostek rozrachunkowych była gorsza niż benchmark funduszy emerytalnych, który w 30% składa się z indeksu obligacji IROS, a w 70% z indeksu WIG. Rynkowy benchmark stracił -0,47% podczas gdy wypracowany przez OFE wyniósł -0,59%. Skala spadków nie była więc drastyczna. Trzy fundusze emerytalne wypracowały w lutym lepszy wynik od rynkowego indeksu. Najlepszy z nich Amplico OFE osiągnął stopę zwrotu na poziomie -0,22%. Nieco słabiej wypadły PKO BP Bankowy OFE oraz Generali OFE, które straciły odpowiednio -0,33% i -0,37%. W dolnej części rankingu były Aviva OFE oraz Allianz Polska OFE z wynikami -0,84% i -0,95%. Wpływ na uzyskany wynik miała selekcja składników portfela niż sam ich udział.

W lutym najwięcej spadły akcje spółek o dużej kapitalizacji. WIG20 stracił -4,94% i z tego względu istotny spadek na poziomie -,337% wykazał indeks rynku WIG. Znacznie lepiej wybrnęły spółki z indeksem mWIG40 i sWIG80, które wypracowały rezultat na poziomie odpowiednio -0,40% i +0,39%. Bardzo dobre stopy zwrotu można było osiągnąć na rynku obligacji, pomimo ujemnych stóp zwrotu na rynku akcji. Wskaźnik IROS zyskał +1,37%, indeks 5-latek zyskał +0,89% a indeks 2-latek +0,37%. Krzywa rentowności uległa dalszemu obniżeniu. Kontynuacja rynkowych stóp procentowych ma związek z przewidywanym spadkiem inflacji oraz zainteresowaniem polskimi papierami skarbowymi, które zgłaszają zagraniczne instytucje zagraniczne. Krajowemu rynkowi długu nie przeszkodziło osłabienie złotówki wobec dolara.